Валютный клиринг

Апрель 9, 2021 / Комментарии 0

Валютный клиринг — способ международных расчётов, применяемый во внешнеэкономических связях . Устанавливается на основе двухсторонних или многосторонних клиринговых соглашений, участниками которых являются государства, осуществляющие между собой торговые отношения. Валютный клиринг применяют в условиях, когда страны, или одна из них, не имеют достаточного количества свободно конвертируемой валюты для обеспечения взаимных расчетов. При достижении соглашения об использовании в торгово-экономических отношениях между странами клиринга выбирается валюта клиринга, в которой погашаются взаимные обязательства и требования .

Цели и задачи валютного клиринга

Причины введения валютного клиринга могут быть самыми разными:

  • Несбалансированность платёжного баланса;
  • Экономический и валютный кризис;
  • Недостаток средств золотовалютных резервов;
  • Высокая инфляция;
  • Валютные ограничения;
  • Отмена золотого стандарта (в 30-х годах XX века).
  • Впервые валютный клиринг начал применяться в 1931 году. В марте 1935 года было подписано 74 соглашения о валютном клиринге, в 1937-м — 169, в 1947-м — 200, в 1950 году — 400 соглашений.

    Цели, которые преследуют страны – участницы соглашения о валютном клиринге могут быть различными:

    • выравнивание платёжного баланса;
    • получение льготного кредита от страны-контрагента с активным платёжным балансом;
    • финансирование стороной с активным сальдо платёжного баланса стороны с пассивным сальдо платёжного баланса;
    • ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на приостановление платежей Германией британским кредиторам в 30-х годах XX века).

    Характерной особенностью валютных клирингов является замена валютного оборота при расчётах с иностранными партнёрами расчётами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют конечный зачёт взаимных требований и обязательств.

    Механизм валютного клиринга

    На основании межгосударственного клирингового соглашения импортёры и другие должники одного договаривающегося государства погашают свои обязательства путём уплаты сумм в местной валюте в местный расчётный банк. Он записывает их платежи на счёт, открытый на имя центрального банка или расчётного банка другого договаривающегося государства. Импортёры этого государства уплачивают (тоже в местной валюте) суммы, должные экспортёрам и другим кредиторам первого, в свой центральный банк или расчётный банк, который приходует их на счёт, открытый в пользу расчётного банка первого государства.

    При этом экспортёры и другие кредиторы обоих договаривающихся государств получают следуемые им суммы от своих расчётных банков в своей местной валюте.

    По мере получения расчётными банками уведомлений о том, что импортёры погасили свои долги, расчётные банки обеих стран периодически производят выравнивание сальдо на клиринговых счетах. Клиринговое соглашение может предусматривать обратимое и необратимое сальдо. В первом случае задолженность сверх установленного предела погашается обратимой (конвертируемой) валютой, во втором случае она погашается товарными поставками.

    Формы валютного клиринга

    В международных соглашениях о валютном клиринге предусматривается.:

    • система клиринговых расчетов и банки, уполномоченные их вести;
    • объем клиринга, то есть перечень товаров или услуг, поставки которых будут оплачиваться по клирингу;
    • валюта клиринга, то есть валюта, в которой будет проводиться учет взаимных требований и определяться сальдо задолженности;
    • объем технического кредита, в пределах которого по сальдо клиринга страна-должник не выплачивает процентов другой стране;
    • механизм выравнивания платежей и окончательного погашения сальдо.

    По способу погашения сальдо валютные клиринги могут быть: со свободной конверсией в другие конвертируемые валюты; с ограниченной конверсией; без права конверсии.

    Формы валютного клиринга могут быть разнообразными и классифицироваться следующими основными признаками:

    По волеизъявлению сторон клиринги бывают:

    • договорные;
    • принудительные.

    В зависимости от числа стран-участниц клиринг бывает:

    • двусторонний;
    • многосторонний (три и больше стран).

    По объему операций клиринг бывает:

    • полный, который охватывает все виды товаров, услуг на полную сумму расчета;
    • клиринг, который охватывает 95 % платежного оборота;
    • частичный клиринг, который распространяется на определенные операции.

    По способу регулирования сальдо различают клиринг:

    • со свободно конвертированным сальдо;
    • с условной конверсией;
    • неконвертируемый, сальдо по которому не может быть обменено на иностранную валюту и погашается встречными поставками товаров .

    Неконвертируемое сальдо по клирингу имеет двойное значение :

  • Является регулятором товарных поставок, так как достижение лимита даёт право кредитору приостановить отгрузку товаров. Иногда экспортёрам приходится ждать, когда появится свободный лимит на клиринговом счёте.
  • Определяет сумму, выше которой начисляются проценты разными средствами: на всю сумму задолженности; на сумму, которая превышает лимит: дифференцированно в меру роста; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, для того чтобы экспортёр был заинтересован не допускать большего долга по клирингу.
  • Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная расчетная денежная единица.

    С точки зрения экономики не имеет значения, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта.

    При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска:

  • замораживание валютной выручки в случае неконвертируемого клиринга;
  • потери при изменении курса.
  • Примеры валютного клиринга

    После Второй мировой войны в связи с истоще­нием золотовалютных резервов количество двухсторонних клирингов увеличилось, на них приходилось 2/3 товарооборота между европейскими государствами. Начали создаваться системы многосторонних клирингов. В Западной Европе в июне 1950 года был создан Европейский платёжный союз в составе 17 стран, который просуществовал до декабря 1958 года. В его рамках ежеме­сячно происходил многосторонний зачет всех платежей стран-участниц с ограниченным кредитованием должников за счет стран с актив­ным сальдо. Сведения о сальдо каждой страны передавались Банку международных расчётов в Базеле, а затем каждая страна вступала с ним в кредитные отношения. При этом использовалась специальная расчётная единица — Европейская расчётная единица.

    В годы после Второй мировой войны международные расчёты СССР с капиталистическими странами строились как правило на основе платёжных соглашений клирингового типа, за исключением США, Канады, Швейцарии и некоторых стран долларовой зоны, взаимные платежи с которыми осуществлялись в свободно конвертируемых валютах (преимущественно долларах США).

    С 1950 по 1963 годы Советский Союз имел с социалистическими странами соглашения, по которым расчет осуществлялся в клиринговых рублях. В 1964 году на смену клиринговому рублю пришел переводной рубль — наднациональная денежная единица международных расчетов стран-участниц СЭВ. Расчёты в переводных рублях осуществлялись через Международный банк экономического сотрудничества. Клиринговый рубль продолжал использоваться в расчетах СССР с КНДР. В клиринговом соглашении между СССР и Финляндией в качестве валюты клиринга был также принят клиринговый рубль.

    Влияние на внешнюю торговлю

    Валютные клиринги осуществляют двойное влияние на внешнюю торговлю, который заключается в том, что с одной стороны, они смягчают отрицательные следствия валютных ограничений, дают возможность экспортёрам использовать валютную выручку. Но, с другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной отдельно, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Для экспортёра валютный клиринг невыгоден. Вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортёры пытаются найти пути обхода валютных клирингов, в том числе за счёт манипуляции с ценами в форме:

    • занижения контрактной цены в счёт-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортёра и при этом обошла органы валютного контроля;
    • отгрузки товаров в страны, с которыми не заключены клиринговое соглашение;
    • кредитования иностранного покупателя на срок, который рассчитан на приостановление действия клирингового соглашения.
    Подпишитесь на свежую email рассылку сайта!

    Читайте также